根据《中共云南省委云南省人民政府关于全面实施预算绩效管理的实施意见》（云发〔2019〕11号）、《中共昆明市委昆明市人民政府关于全面实施预算绩效管理的实施意见》（昆发〔2019〕12号）、《云南省财政厅关于印发〈云南省地方政府专项债券项目资金绩效管理办法〉的通知》（云财债〔2021〕105号）、《昆明市财政局关于开展2025年财政重点绩效评价及召开相关工作会议的通知》（昆财绩〔2025〕5号）等文件要求，昆明博扬会计师事务所有限公司接受昆明市财政局委托，于2025年5月至7月对五华区数字经济产业园西北新城园区项目（以下简称“本项目”）开展绩效评价。现将评价情况报告如下：

一、 基本情况

（一）项目概况

国家“十四五”规划明确要“打造数字经济新优势”，将数字经济发展和数字化转型的目标与作用提高到了国民经济的高度，云南省委、省政府做出了建设“数字云南”的决策部署，昆明市五华区政府为推动“数字昆明”的建设，同时也为加快构建现代产业体系，促进创新型产业发展，进一步保障实体经济空间、集约利用国土空间和优化产业要素配置，提出五华区数字经济产业园西北新城园区项目建设，打造区域经济发展和新技术、新产业培育的主要阵地。

项目基地位于云南省昆明市五华区西北新城，隶属于五华区普吉街道，规划范围北至王筇路，东至普吉路，南邻研科路，西至小屯路，本项目规划用地面积约3.63公顷（约54.47亩），项目的建筑内容主要包括产业用房、技术用房、员工宿舍、地下技术用房四个业态等建筑工程。

项目定位为创新生态综合体，用地属性为创新型产业用地，意向招商中、小型数字安全领域科学研发、技术创新的企业。产业用房主要服务数字信息研发、设计、测试企业；配套用房设食堂、小型商业及生鲜超市；人才公寓为数字信息创新人群提供住宿，项目采用自持物业运营模式，主要收入来自园区物业租赁及物业管理。

（二）项目实施情况

1. 项目批复建设内容

昆明市五华区发展和改革局《关于对五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告的批复》（五发改投资〔2023〕41号），批复本项目建设规模及内容为项目总建设面积148961.00㎡，其中地上总建筑面积为106961.00㎡（包含产业用房74120.00㎡、员工宿舍12978.00㎡、技术用房19863.00㎡），地下总建筑面积为42000.00㎡（包含地下技术用房7115㎡，其余为车位，车位共860个）。

产业用房、技术用房主要分布在1栋、2栋及4栋，3栋为员工宿舍，建筑层高分别为：1栋为15层、2栋17层、3栋为13层、4栋为14层。

《云南省住房和城乡建设厅关于五华区数字经济产业园西北新城园区建设项目初步设计的批复》，批复项目建设规模及内容为：总建筑面积152849.68㎡，其中：地上建筑面积111251.60㎡（包含1栋26466.64㎡、2栋28737.88㎡、3栋24102.16㎡、4栋31944.92㎡），地下建筑面积41598.08㎡。

2024年7月，项目实施单位编制的《五华区数字经济产业园西北新城园区项目专项债券实施方案》（以下简称“《专债方案》”），建设规模与内容与可行性研究批复一致，但与初步设计批复存在3888.68㎡的面积差异，项目实际建设规模及内容按初步设计批复执行，项目建设规模及内容详见下表：

表1：项目建设规模及内容情况表

单位：㎡

2. 项目投资构成情况

根据《昆明市五华区发展和改革局关于对五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告的批复》（五发改投资〔2023〕41号），本项目投资估算为95,537.77万元。

《云南省住房和城乡建设厅关于五华区数字经济产业园西北新城园区建设项目初步设计的批复》明确，本项目概算总投资为89,754.9万元。

经与项目可行性研究报告中融资成本的测算对比，《专债方案》中专项债券发债期限、市场化融资期限延长，利息测算方法调整，以及未考虑专项债券发行费用等因素，导致《专债方案》中项目融资成本发生变化，专项债券的建设期利息及发行费用增加1,572.50万元，调整后的总投资为97,110.27万元。项目实际建设按《专债方案》调整后的总投资97,110.27万元执行，项目总投资构成详见下表：

表2：项目总投资构成情况表

单位：万元

3. 项目建设时间计划

根据《五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告》及批复，本项目建设期为2023年12月至2025年12月，运营期为2026年至2056年，具体进度安排如下：

前期准备阶段（2023年9月至2024年2月）：2023年9月完成项目前期立项审批；2023年10月至2024年2月，依次推进初步设计、施工图设计工作，并完成施工招投标。

工程建设阶段（2024年3月至2025年7月）：2024年3月启动主体工程施工及装修工程，预计于2025年6月完工；2025年4月同步开展室外及附属工程施工，预计至2025年7月结束。

验收与过渡阶段（2025年8月至2025年12月）：2025年12月进行项目竣工验收，验收合格后进入试运行。

3. 项目实际建设情况

根据项目实施单位提供的资料，项目于2023年12月27日开工，截至2025年6月30日，项目展示中心整体完成建设，大区地下室正负0以下结构已施工完成100%，目前正在进行大区主体及裙楼施工，其中1栋主体施工至4层，2栋主体施工至5层，3栋主体施工至4层；4栋主体施工至4层，整体已完工程形象进度完成总进度计划的56.00%。

项目原计划于2025年12月竣工验收，现预计竣工时间为2026年12月，较原计划延迟12个月，建设进度严重滞后。

（三）项目资金来源、到位及使用情况

1. 项目资金来源及到位情况

根据《专债方案》，项目总投资97,110.27万元，资金来源为：区财政预算安排资金9,553.78万元，占项目总投资的9.84%；2024发行专项债券47,000.00万元，专项债资金占项目总投资的48.40%；单位自筹16,556.49万元，占项目总投资17.05%，市场化融资24,000.00万元，占项目总投资24.71%。

截至2025年6月30日，本项目到位资金共计53,470.00万元，其中：专项债券资金47.000.00万元，自筹资金6,470.00万元，资金到位率55.06%。

2. 资金使用情况

截至2025年6月30日，累计使用资金49,712.07万元，资金使用率92.97%，其中：专项债券资金使用43,589.09万元，资金使用率92.74%，自筹资金累计使用6,122.98万元，资金使用率94.63%。具体情况如下表：

表3：项目资金到位使用情况表

单位：万元

（四）绩效目标设立情况

1. 财政批复绩效目标和绩效指标情况

（1）绩效目标：批复的绩效目标为按质按量如期完成五华区数字经济产业园西北新城园区项目的建设任务。

（2）绩效指标：五华区数字经济产业园西北新城园区项目绩效目标详见下表：

表4：项目绩效目标申报表

2. 绩效评价调整后的绩效目标和绩效指标情况

五华区数字经济产业园西北新城园区项目绩效目标与绩效指标基本匹配，整体关联性较好，但仍然存在绩效指标细化分解不完善、反映不全面的问题。为客观反映项目实施情况及项目实施后实际产出和效益，结合《关于对五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告的批复》（五发改投资〔2023〕41号）、《专债方案》及资金下达文件等文件的相关内容和要求，通过对预算申报目标的分析，将绩效目标细化分解成7个产出指标、6个效益指标，具体情况如下：

产出指标从“产出数量、产出质量、产出成本、产出时效”四个方面考核是否达到项目实施的相关产出要求，产出数量考核建设工程完成情况、投资计划完成率；产出质量考核建设标准达标率、安全文明施工实现程度；产出成本考核建设成本控制、融资成本控制；产出时效考核项目完成及时性。

效益指标从“社会效益、经济效益、可持续性影响、满意度”等四方面进行评价，社会效益评价项目建设带动区域就业，经济效益考核项目建设带动周边租金，可持续影响评价运营净收益测算合理性、总投资收益率差异情况、收益及融资自求平衡可实现性，满意度考核项目实施单位及招商目标企业对项目实施的总体满意度。

（五）项目组织管理情况

1. 相关方职责

（1）五华区财政局是地方政府债务归口管理部门，负责将专项债券项目收入、支出、还本付息、发行兑付费用等各项收支纳入政府性基金预算管理，按程序提请同级人大或常委会批准后执行，将专项债券资金纳入专项债券项目穿透式监测系统，规范专项债券资金使用管理。

（2）云南五华产业园区管理委员会是项目主管单位，负责建立健全规划、建设、验收、移交、运行全过程质量管控机制，负责项目调度，协助项目实施单位完成工程勘测、设计等工作，推动项目建设进度，监管项目建设实施目标完成情况，督促项目实施单位开展绩效自评工作，将绩效自评结果报送同级财政部门。

（3）五华区数字经济产业园管理有限公司是项目实施单位，负责专项债务预算绩效目标的设定、分解，目标内容的执行（如：项目前期工作、项目施工组织管理、验收管理、决算审计管理等工作），目标质量和效率的控制（建设、管理、工程质量、工期等内容进行督导），专项债合法合规使用和风险监控，确保项目实施的规范性及效益性等。

2. 项目管理

五华区数字经济产业园管理有限公司未建立专门的项目管理制度，其统筹推进项目实施时，参照母公司昆明市五华区科技产业园开发投资有限公司的内部管理制度、建设工程基本建设程序，以及国家关于招投标、合同、施工、监理等各项管理规定执行。

3. 资金管理

专项债券资金管理参照《云南省财政厅关于印发〈云南省政府专项债券预算管理办法〉的通知》（云财预〔2016〕387号）、《云南省财政厅关于印发〈云南省地方政府专项债券项目资金绩效管理办法〉的通知》（云财债〔2021〕105号）和《云南省人民政府办公厅关于进一步加强地方政府专项债券管理的通知》（云政办发〔2023〕8号）等文件管理。

经核查相关材料，本项目专项债券资金的拨付流程如下：依据《昆明市财政局关于下达2024年第一批新增地方政府专项债务额度的通知》（昆财债〔2024〕31号），五华区财政局在收到专项债券资金后，按发债额度将资金一次性拨付至云南五华产业园区管理委员会，再由云南五华产业园区管理委员会拨付至昆明市五华区数字经济产业园管理有限公司。

二、 绩效评价工作开展情况

（一）绩效评价目的、对象和范围

1. 绩效评价目的

通过评价进一步客观地反映项目决策是否合理、管理过程是否规范、产出目标是否完成和效益目标是否实现等方面的内容，重点关注项目立项批复及前期准备、支持领域符合性和实际需求匹配度，资金到位和支出进度，项目建设进度及质量，项目预期收益及还本付息能力，以及项目综合效益实现等情况，以便相关部门及时了解专项债券的使用情况和投入产出情况，为相关部门提供决策参考。同时总结经验做法，分析存在问题，为进一步加强地方政府专项债券项目资金绩效管理，提高专项债券资金使用效益，有效防范政府债务风险提供参考。

2. 绩效评价对象和范围

本次绩效评价对象为五华区数字经济产业园西北新城园区项目项目资金，评价范围涉及五华区财政局、云南五华产业园区管理委员会、五华区数字经济产业园管理有限公司。

根据《专债方案》本项目建设期2023年12月至2025年12月，运营期2026年至2056年，本次评价时间截至2025年6月30日。

（二）绩效评价原则

1. 公平性原则。公平公正是绩效评价工作的前提，坚持公平的原则才能客观真实地反映绩效评价结果。运用科学合理的方法，按照规范的程序，对项目绩效进行客观、公正地反映。

2. 客观性原则。绩效评价应当把考核标准与绩效目标联系起来，过程中应标准明确、方法科学、制度严格、态度认真，确保评价依据数据的客观准确，不同抽样点评价标准一致。

3. 可行性原则。绩效评价标准应客观反映被评价单位的部门履职情况，评价的数据来源应具备客观性，评价标准应得到被评价单位的认可。

4. 公开性原则。绩效评价过程中评价内容、评价标准、评价结果应对被评价单位公开，避免评价结论出现误判。

（三）绩效评价的依据

1. 《中共昆明市委、昆明市人民政府关于全面实施预算绩效管理的实施意见》（昆发〔2019〕12号）；

2. 《云南省财政厅关于印发〈云南省地方政府专项债券项目资金绩效管理办法〉的通知》（云财债〔2021〕105号）；

3. 《昆明市财政局绩效评价质量控制机制》（昆财绩〔2022〕9号）；

4. 《五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告》；

5. 《关于对五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告的批复》（五发改投资〔2023〕41号）；

6. 《云南省住房和城乡建设厅关于五华区数字经济产业园西北新城园区建设项目初步设计的批复》；

7. 《五华区数字经济产业园西北新城园区项目专项债券实施方案》；

8. 《五华区数字经济产业园西北新城园区项目专项债券财务评价报告》（众环云综字〔2024〕00218号）；

9. 其他相关依据文件。

（四）绩效评价方法

本次绩效评价采用定量与定性相结合、审阅自评相结合，对收集的相关基础资料、各种技术经济数据，在归集、整理、分析的基础上，运用资料审阅法、实地查勘法、分析比较法、公众问卷调查法等，系统、科学地反映拟评价项目综合绩效情况。

1. 资料审阅法

获取项目立项政策文件、项目管理、实施方案、资金管理办法、工作总结、项目相关的统计报表、资金收支的会计资料、项目成果的佐证资料等，进行认真审阅，准确把握项目资金的安排和使用情况、实施内容，通过查阅资料初步了解项目实施情况和绩效目标的实现情况，为绩效评价工作收集充分、有效的证据。

同时通过查阅会计账簿、资金文件等，检查资金到位情况、拨付和支出情况以及相关财务管理制度执行情况，是否存在违规现象。

2. 实地查勘法

依据项目立项批复、初步设计文件、招投标资料、施工合同、监理日志、资金支付凭证等文件，实地查看项目建设现场，对工程进度、安全文明施工情况进行检查，重点核查资金支付凭证与工程量完成情况是否匹配，

3. 分析比较法

依据项目管理制度文件，评价项目是否按照项目管理办法等文件执行；依据项目资金计划文件和凭证，评价项目资金支付情况；参照专项债券实施方案中项目收入、成本、收益的测算口径，收集项目当前实际数据，对比分析预期收入、成本、收益、债务本息保障倍数可达成率，判断项目债务偿还风险的可控性；结合开展问卷调查，评价项目预期效益实现程度。

4. 问卷调查法

根据项目特点，问卷调查对象包含项目实施单位工作人员及招商目标企业，根据调查结束后对问卷调查结果进行整理和分析。

（五）绩效评价指标体系

1. 绩效评价指标

本次绩效评价在部门申请专项债券资金时设定的绩效指标基础上，结合项目特点、类型、资金安排情况进行优化，以便能够建立完整、客观和科学的评价指标体系，一级指标即共性指标，反映项目评价的通用要素，适合所有的项目评价。即：决策、过程、产出、效益4个一级指标。在此基础上，根据项目自身特性进行细化，分解为项目立项、前期工作、绩效目标、资金安排、资金管理、项目管理、产出数量、产出质量、产出成本、产出时效、社会效益、经济效益、可持续影响和满意度14个二级指标，在此基础上细化分解为32个三级评价指标。具体详见附件2《绩效评价指标体系及评分表》。

2. 绩效评价指标分值权重

根据《专债方案》，项目建设期为2023年12月至2025年12月，运营期为2026年至2056年，当前处于建设期，因项目尚未进入验收及运营阶段，经济效益、社会效益、生态效益等长期性效益指标的实现效果暂无法全面评价，按照《地方政府专项债券项目资金绩效管理办法》（财预〔2021〕61号）中“参考《项目支出绩效评价管理办法》有关范例，并突出专项债券项目资金绩效评价特点，项目建设期绩效评价侧重项目决策、过程和产出等，运营期绩效评价侧重项目产出和效益”的要求，本次绩效评价侧重项目决策、管理和产出，调整本次绩效评价指标权重，决策指标权重为15%，过程指标权重为35%，产出指标35%，效益指标权重为15%。

3. 指标解释

根据《云南省项目支出绩效评价管理办法》（云财绩〔2020〕11号）及《云南省财政厅关于印发〈云南省地方政府专项债券项目资金绩效管理办法〉的通知》（云财债〔2021〕105号）文件，编制项目要求，结合项目特点，设置“决策、过程、产出、效益”4个一级指标。

“决策”指标由“项目立项、绩效目标、前期工作、资金安排”4个二级指标构成，同时将4个二级指标细化为6个三级指标。主要考核项目立项依据充分性、项目立项规范性、项目前期准备工作成熟度、绩效目标合理性、绩效指标明确性、资金安排科学性。

“过程”指标由“资金管理、项目管理”2个二级指标构成，同时将2个二级指标细化为13个三级指标。主要考核资金到位率、资金使用率、资金使用合规性、资金支付与项目进度匹配度、债务利息偿还性、管理制度健全性、制度执行有效性、采购程序规范性、项目监管执行情况、项目调整规范性、专项债券预算管理

规范性、绩效管理规范性、外部监督发现问题整改等工作完成情况。

“产出”指标由“产出数量、产出质量、产出成本、产出时效”4个二级指标构成，同时将4个二级指标细化为7个三级指标。主要考核工程建设完成情况、投资计划完成率、建设标准达标率、安全文明施工实现程度、建设成本控制、融资成本控制、项目完成及时性。

“效益”指标由“社会效益、经济效益、可持续影响、满意度”4个二级指标构成，同时将4个二级指标细化为6个三级指标。主要考核项目带动区域就业、带动周边租金、运营净收益测算合理性、总投资收益率差异情况、收益及融资自求平衡可实现性，项目实施单位及招商目标企业对项目实施的总体满意度。

4. 评级标准

本次评价采用百分制，各级指标依据其指标权重确定分值，评价人员根据评价情况对各级指标进行打分，最终得分由各级评价指标得分加总得出。根据最终得分情况将评价标准分为四个等级：得分≥90分为“优”，80≤得分＜90分得“良”，60≤得分＜80分为“中”，得分＜60分为“差”。

（六）绩效评价抽样

本次评价对该项目资金管理和项目管理进行全覆盖评价。

（七）绩效评价工作过程

绩效评价主要工作程序包括：开展前期调研，编制实施方案，实施方案会审，方案征求意见及评价试点，确定绩效评价实施方案，实地评价，撰写绩效评价报告，绩效评价报告会审，绩效评价报告征求意见及修改完善，出具绩效评价报告。

第一阶段：准备阶段（1）成立项目评价工作小组，制定项目工作计划；（2）参与项目评价工作进点会会议，提请相关职能部门及被评价方的帮助和配合，确定相关部门的联络人员。

第二阶段：指标体系设计与评价方案（3）组织赴项目实施单位调研，现场考察与收集初步资料；（4）绩效评价人员赴项目实施单位现场调研，包括主管单位负责人、分管单位负责人、项目补贴单位负责人等；（5）项目评价小组联合相关部门参与人员，设计项目评价指标体系及评价方案；（6）召开项目实施方案专家评审会；（7）确定项目评价指标体系和评价方案。

第三阶段：评价工作执行阶段（8）按照评价方案细化评价工作计划，依据评价指标体系收集相关数据，根据需要组织问卷调查和项目调研等工作；（9）开展资金使用情况调查工作；（10）加强相关职能部门与被评价方的信息沟通。

第四阶段：评价报告撰写（11）根据前期报告、专业技术报告、调研与问卷信息、指标体系依托数据，项目评价小组分工独立撰写项目评价报告，小组组长负责报告的撰写。

第五阶段：评价报告报送委托方（12）根据项目委托方要求提交项目评价报告，包括相关文本文件和附件；（13）根据专家评审意见，进一步修改优化评价报告，出具最终评价报告。

三、 绩效评价结论

（一）绩效评价综合结论

本项目绩效评价得分76.41分，评价等级为“中”。一级指标具体得分情况详见下表：

表5：绩效评价得分情况表

从决策方面来看，项目根据国家、省、市、五华区数字经济相关政策、发展规划等相关文件立项，符合法律法规、相关政策以及部门职责，项目建设内容为数字经济基础设施，符合专项债券资金的支持领域和方向，项目立项依据充分；项目取得可行性研究批复、项目初步设计的批复后实施，并按专项债券规定程序，申请发行项目专项债券，项目立项程序规范。但也存在绩效指标设置的科学性、合理性不足，部分指标未细化量化，不具备可考核性的问题。

从过程管理来看，项目执行的项目法人责任制、招标投标制、合同管理制和工程监理制，项目管理基本规范，项目主管部门、项目实施单位定期、不定期对项目实施具体情况及建设进度等内容进行监督检查，专项债券项目信息按照规定及时、完整地在债券项目监测系统中进行录入和更新，但也存在资金到位率低，后续资金保障力度不足，专项债券资金以拨代支、项目开工时间早于环评批复及建筑工程施工许可证取得时间等问题。

从项目产出和效益来看，项目整体已完工程形象进度为56.00%，项目建设标准符合设计和行业管理的标准、施工阶段未发生安全生产事故，建设成本控制在预算范围内，项目实际融资成本较计划融资成本未增加。通过项目建设对创造就业岗位、带动区域就业促进社会稳定发挥了积极作用，但也存在项目建设进度滞后，未实现预期建设目标，专债收益不及预期，偿债保障能力存在临界风险等问题。

（二）绩效目标实现情况

根据评价情况，项目设置的13项具体绩效指标，其中：6项实现预期目标，完成比例为46.15%；3项指标部分实现预期目标，占比为23.08%；4项指标未完成预期目标，未实现比例为30.77%。各指标完成情况详见下表：

表6：绩效指标完成情况表

四、 绩效评价情况分析

（一）决策情况分析

项目决策情况指标体系包括项目立项、前期工作、绩效目标、资金安排。指标满分15.00分，综合得分14.00分，扣1.00分，得分率93.33%。

1. 项目立项方面

项目立项指标满分为5.00分，针对立项依据充分性和立项程序规范性进行评价，此项综合评价得分为5.00分，得分率100%。

（1）立项依据充分性方面，项目根据《数字中国建设整体布局规划》《云南省数字经济发展三年行动方案（2022—2024年）》《昆明市支持数字经济发展的若干政策措施》《昆明市数字经济三年行动计划（2022—2024年）》、五华区数字经济发展规划等相关政策文件立项，符合法律法规、相关政策以及部门职责，项目建设产业用房、技术用房、员工宿舍、地下技术用房等数字经济基础设施，属于专项债券支持的“新型基础设施”领域，符合专项债券资金的支持领域和方向，项目立项依据充分。

（2）项目立项程序规范性方面，项目实施单位委托专业机构编制可行性研究报告，按要求向发改、住建、环保等部门提交申报材料，经集体决策、部门联合审查、专家评审，取得《关于对五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告的批复》（五发改投资〔2023〕41号）、《云南省住房和城乡建设厅关于五华区数字经济产业园西北新城园区建设项目初步设计的批复》后实施。并按照《地方政府专项债券发行管理暂行办法》规定程序，组织编制《专债方案》《专项债券财务评价报告》《专项债券发行法律意见书》后，申请发行项目专项债券，项目立项程序规范。

2. 前期工作

前期工作指标满分为2.00分，针对项目前期准备工作成熟度进行评价，指标评价得分为2.00分，得分率100.00%。

项目于2023年9月20日取得昆明市五华区行政审批局项目节能报告的行政许可决定书，于2023年9月21日取得昆明市五华区发展和改革局项目可行性研究报告的批复，于2023年11月29日取得建设用地规划许可证，于2023年12月20日取得建设工程规划许可证，于2024年2月5日取得云南省住房和城乡建设厅项目初步设计的批复，于2024年2月19日取得昆明市生态环境局五华分局项目环境影响报告表批复，于2024年2月22日取得施工许可证。

3. 绩效目标方面

绩效目标指标满分为4.00分，针对绩效目标合理性和绩效指标明确性进行评价，指标评价综合得分为3.00分，得分率75.00%。

项目申请专项债券资金时，绩效指标设置科学性、合理性不足，部分指标未细化量化，不具备可考核性，不符合《云南省地方政府专项债券项目资金绩效管理办法》中绩效指标的设置应细化量化，同时绩效指标的设置要重点突出专项债券项目资金个性指标，包括但不限于融资成本、偿债能力、偿债风险、可持续影响的要求，扣1.00分。

4. 资金安排

资金安排指标满分为4.00分，针对项目资金安排科学性进行评价，指标评价得分为4.00分，得分率100.00%。

据昆明市五华区发展和改革局在《关于对五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告的批复》（五发改投资〔2023〕41号），项目投资估算95,537.77万元，资金来源为单位自筹。因项目融资成本变化，增加专项债券建设期利息及发行费用1,572.50万元，经《专债方案》在估算投资基础上调整后的总投资为97,110.27万元，资金来源为单位自筹16,556.49万元，区财政预算安排9,553.78万元，发行专项债券47,000.00万元，市场化融资24,000.00万元，项目资金有明确的资金来源。专项债券资金占总投资的比例为48.40%，未超总投资的50%，债券资金需求合理，申请专项债券额度与实际需要基本匹配，2023年至2025年资金安排明确，分年度资金需求与项目建设工期和年度建设任务基本匹配。

（二）过程情况分析

项目过程情况包括资金管理、项目管理情况，该项满分为35.00分，得分26.68分，扣8.32分，得分率 76.23%。

1. 资金管理方面

资金管理指标满分为18.00分，针对资金到位率、资金使用率、资金使用合规性、资金支付与项目进度匹配度、债务利息偿还性进行评价，此项综合评价得分为10.18分，得分率56.56%。

（1）资金到位率。根据《专债方案》项目总投资97,110.27万元，资金来源为单位自筹16,556.49万元，区财政预算安排9,553.78万元，发行专项债券47,000.00万元，市场化融资24,000.00万元。

截至2025年6月30日，本项目累计到位资金53,470.00万元，资金整体到位率为55.06%。其中：专项债券资金47,000.00万元已全额到位，到位率达100%；自筹资金仅到位6,470.00万元，到位率为39.07%，市场化融资资金与区财政配套资金均未到位，扣2.61分。

（2）资金使用率。截至2025年6月30日，累计使用资金49,712.07万元，资金使用率92.97%，其中：专项债券资金使用43,589.09万元，资金使用率92.74%，自筹资金累计使用6,122.98万元，资金使用率94.63%，扣0.21分。

（3）资金使用合规性。经检查项目实施单位资金使用情况，专项债券资金开立了专门账户，专户存储、专账核算，各项资金的拨付有完整的审批程序和手续，但存在专项债券资金使用不规范的情形，项目实施单位于2025年3月27日与昆明市五华区科技产业园开发经营管理有限公司签订《代付协议》，在无实际工程支付需求的情况下，将专项债券专户7,879.65万元转入该公司银行存款账户，由后者代付项目后续建设款，存在“以拨代支”的情况，扣2分。

（4）截至2025年6月30日，本项目累计支付工程款33,178.19万元，占建安工程总投资75,280.48万元的44.07%。根据项目进度报告，审定建安工程产值17,656.86万元，占建安工程总投资产值75,280.48万元的23.45%，资金支付比例高于工程进度比例20.62%，资金支付进度与工程进度不匹配，扣3分。

（5）债务利息偿还性。截至2025年6月30日，项目实施单位依据《五华区财政局关于做好2024年新增政府专项债券专户利息缴纳的通知》要求，将专项债券专户产生的利息10.40万元，上缴至五华区财政局，专项用于抵扣到期专债利息，其中：2024年9月至12月期间专项债券账户产生的利息8.16万元，2025年1月至3月期间专项债券账户产生的利息2.25万元。

由于项目专债资金于2024年9月到位，截至2025年6月30日尚未满一年，暂未进行结息操作，项目实施单位未发生专项债券利息偿还情况。

2. 项目管理方面

指标满分为17.00分，针对项目管理制度健全性、项目管理制度执行有效性、采购程序规范性、项目监管执行情况、项目调整规范性、专项债券管理规范性、项目绩效管理规范性、外部监督发现问题整改情况进行评价，此项综合评价得分为16.50分，得分率97.06%。

（1）项目制度健全及执行方面，项目实施单位参照母公司昆明市五华区科技产业园开发投资有限公司的内部管理制度、建设工程基本建设程序，以及国家关于招投标、合同、施工、监理等各项管理规定执行，在项目实施中遵守工程建设“四制要求”，执行项目法人责任制、招标投标制、合同管理制和工程监理制，但存在项目于2023年12月27日开工建设，于2024年2月19日取得昆明市生态环境局五华分局项目环境影响报告表批复，于2024年2月22日取得施工许可证，项目开工时间早于环评批复及建筑工程施工许可证取得时间，扣0.5分。

（2）采购程序规范性方面，经核查项目采购资料未发现违反国家法律法规及单位内部管理制度的情况。

（3）项目监管执行方面，项目主管部门、项目实施单位定期、不定期对项目实施具体情况及建设进度等内容进行合理性监督检查。

（4）专项债券管理方面，经查阅相关资料，项目专项债券资金收支已纳入政府性基金预算管理，项目主管部门和业主单位及时披露项目进度、专项债券资金使用等情况，专项债券项目信息按照规定及时、完整地在债券项目监测系统中进行录入和更新。

（5）项目调整规范性方面，项目按照初步设计批复的建设规模及内容实施，未发生变更建设地点、建设规模、建设内容、将收益性项目调出、将公益性项目调入的情况。

（6）项目绩效管理规范性方面，项目已按《云南省财政厅关于印发〈云南省地方政府专项债券项目资金绩效管理办法〉的通知》（云财债〔2021〕105号）的要求，自主开展年度绩效自评工作。

（7）外部监督发现问题整改方面。截至2025年6月30日，项目实施单位未接受过审计、督查、巡视，未发现该项目存在需整改的问题。

（三）产出情况分析

项目产出情况针对产出数量、产出质量、产出成本、产出时效，指标满分为35.00分，综合得分25.23分，扣9.77分，得分率72.09%。

1. 产出数量方面

产出数量指标满分为10.00分，针对工程建设完成情况、投资计划完成率进行评价，综合得分为3.23分，得分率32.30%。

（1）工程建设完成情况

根据《云南省住房和城乡建设厅关于五华区数字经济产业园西北新城园区建设项目初步设计的批复》，项目建设规模及内容为：总建筑面积152849.68㎡，其中：地上建筑面积111251.60㎡（其中：1栋计划建筑面积26466.64㎡、2栋计划建筑面积28737.88㎡、3栋计划建筑面积24102.16㎡、4栋计划建筑面积31944.92㎡），地下建筑面积41598.08㎡。

根据项目实施单位提供的资料，截至2025年6月30日，项目整体工程进度56%，其中：地下建筑面积41598.08㎡已施工完成100.00%；1栋已完成建筑面积7840.83.00㎡，完成量约建筑面积的30.00%；2栋已完成建设面积为9416.83㎡，完成量约建筑面积的33.00%；3已完成建筑面积1,416.28㎡，完成量约建筑面的35.00%；4栋已完成建筑面积为1,496.34㎡，完成量约建筑面积的25.00%，共扣2.67分。

（2）投资计划完成率

本项目计划总投资为97,110.27万元。截至2025年6月30日，计划投资73,868.29万元，其中：2023年计划投资2,000.00万元，2024年计划投资52,626.30万元，2025年计划投资21,241.99万元（按全年计划投资42,483.97万元的时间进度折算）。项目实际完成投资25,190.75万元，占计划总投资的比例为25.94%，扣4分。

2. 产出质量方面

产出质量指标满分为9.00分，针对建设标准达标率、安全文明施工实现程度进行评价，指标评价得分为9.00分，得分率100%。

根据项目实施单位提供的项目建设情况资料显示，项目展示中心，产业用房、技术用房、员工宿舍、地下技术用房等工程的建设标准，基本符合设计和行业管理的标准、要求；经询问项目实施单位，项目建设期间未发生一般、较大、重大、特别重大安全生产责任事故，未出现因文明施工问题被相关行业部门通报的情况。

3. 产出成本方面

产出成本指标满分为10.00分，针对建设成本控制、融资成本控制进行评价，综合得分为10.00分，得分率100%。

（1）建设成本控制方面，截至2025年6月30日，累计支付工程款及工程建设其他费共计49,712.07万元，占《专债方案》批复调整后总投资97,110.27万元的51.20%，整体建设成本控制在总投资范围内。其中，累计支付工程款10,678.19万元，占同期已审定建安产值17,656.86万元的60.47%，项目已结算部分成本控制在预算范围内。

（2）融资成本控制方面，根据《专债方案》本项目计划融资71,000.00万元，其中，拟发行专项债券47,000万元，专项债券测算利率为4.5%，市场化融资24,000.00万元，市场化融资计划利率为4.5%,2024实际发行专项债券47,000万元，实际发行利率为2.11%，专项债券融资规模及成本均未超出方案预测标准，市场化融资暂未完成。

4. 产出时效方面

产出时效指标满分为6.00分，针对项目完成及时性进行评价，指标评价得分为3.00分，得分率50.00%。

依据昆明市五华区发展和改革局《关于对五华区数字经济产业园西北新城园区项目可行性研究报告的批复》（五发改投资〔2023〕41号），项目原建设时间进度计划如下：2023年9月完成项目前期立项审批；2023年10月至2024年2月，完成初步设计、施工图设计及施工招投标；2024年3月至2025年6月，完成主体工程施工及装修工程。

实际建设进度于2023年9月21日取得可行性研究报告批复，2024年2月5日获得云南省住房和城乡建设厅初步设计批复，并于2023年10月24日完成项目施工图设计及施工一体化招标工作。截至2025年6月，项目展示中心及地下室主体已完工，当前正在进行正负零以上主体及裙楼柱墙梁板施工，部分区域施工至地上五层，整体建设进度滞后，未达到原计划工期要求，扣3分。

（四）效益情况分析

项目效益情况针对社会效益、经济效益、可持续影响、满意度进行评价，指标满分为15.00分，综合得分10.50分，扣4.5分，得分率70.00%。

1. 社会效益方面

社会效益指标满分为2.00分，针对项目带动区域就业情况进行评价，得分为2.00分，得分率100%。

本项目签订的总包合同为2家（云南省建设投资控股集团有限公司、云南省建投第五建设有限公司），根据总包方提供的资料显示，项目累计进场农民工1031人，累计通过专户代发农民工工资2,126.09万元；通过对项目实施单位40名工作人员进行问卷调查，85%的人认为项目建设用工实现就业岗位增长，切实带动区域就业，对提升居民收入水平、促进社会稳定发挥了积极作用。

2. 经济效益方面

经济效益指标满分为2.00分，针对带动周边租金情况进行评价，得分为0.00分。

通过对项目实施单位40名工作人员进行问卷调查，80%的人认为现阶段项目建设对周边租金的带动作用不明显。

本次调研选取项目周边的商铺租户和住宅租户作为调研对象，调研数量各10户。通过对10户商铺租户的调研结果显示，在商铺租赁需求方面，有6户租户表示近两年来店铺的租赁需求没有明显变化，3户租户认为需求略有波动，但并非由该项目直接导致，主要受自身经营状况和市场大环境影响，仅1户租户觉得需求有小幅上升，但影响程度有限；在租金方面，8户租户的租金在2023年至2025年6月期间未发生变动，2户租户的租金有轻微上涨，且租户普遍认为租金上涨与项目建设无直接关联，更多是由于市场常规调整或房屋自身条件改善。

通过对10户住宅租户的调研结果表明，在租赁需求上，7户租户反映周边住宅租赁需求较为稳定，没有因项目建设而出现明显增长；2户租户提到曾有短暂的租赁需求波动，但很快恢复正常；1户租户表示不清楚需求变化情况；在租金方面，9户租户的租金在调研期间保持不变，1户租户的租金有小幅上涨，但该租户表示上涨原因与项目无关。

上述调研及调查问卷分析结果表明，项目建设实施至今，对周边住房、商铺租赁价格未产生显著影响，周边租金水平保持平稳，未出现明显波动或趋势性变化，暂未体现出项目建设对区域经济的直接带动效应。

3. 可持续影响方面

可持续影响指标满分为8.00分，针对运营净收益测算可靠性、总投资收益率差异情况及收益及融资自求平衡可实现性进行评价，得分为6.00分，得分率75.00%。

运营净收益测算可靠性方面，经核查《专债方案》及财务评价报告，运营收入、运营成本的测算依据、测算基础基本合理，项目全生命周期预期收益与专项债券规模基本匹配。

总投资收益率差异情况方面，《专债方案》及财务评价报告显示项目预期总投资收益率122.12%，当前测算项目预期总投资收益率99.05%，总投资收益率相差23.07%，扣2分。

融资自求平衡可实现性情况方面，《专债方案》及财务评价报告显示，在预计运营期间（2026年至2041年），项目可实现收入168,167.75万元，运营成本17,000.22万元，相关税费32,580.85万元，可偿债收益118,586.68万元，总投资收益率122.12%，总债务融资本息103,962.50万元，总债务本息保障倍数达1.14，预期可偿债收益能够合理保障融资资金的本金和利息。

本次评价以项目周边同类型业态（五华科创大厦、云时代广场、金鼎科技园、融城园城）2025年的房屋租金、物业费、停车费收费标准及出租率为参考，参照《专债方案》及财务评价报告同口径项目预期收益，且在测算过程中，综合考量了项目进度严重滞后，无法按原计划于2026年进入运营期、租金标准下调、初始出租率下降等情况进行预期收益测算。

经测算，预计运营期间（2027年至2041年）项目可实现收入134,800.92万元，运营成本15,137.60万元，相关税费23,476.11万元，可偿债收益96,187.21万元，项目总债务融资本息96,099.40万元，总债务本息保障倍数1.001，以当前测算结果来看，项目预期可偿债收益勉强能覆盖融资资金的本金和利息，若项目实际收益稍有下滑，则可能导致项目无法实现收益和融资自求平衡，出现债务本息偿付风险。

4. 满意度方面

满意度指标满分为3.00分，根据项目实施单位工作人员及目标企业满意度进行评价，得分为2.50分，得分率83.33%。

通过对项目实施单位工作人员（A类问卷）和招商目标企业（B类问卷）进行问卷调查，项目实施单位工作人员（A类问卷）共发放40份调查问卷，回收40份有效问卷，其中满意问卷35份，项目实施单位工作人员对项目实施总体满意度为87.50%；招商目标企业（B类问卷）共发放60份调查问卷，回收60份有效问卷，其中满意问卷46份，招商目标企业入驻意愿强度为76.67%。

五、 存在的问题及原因分析

（一）项目建设进度滞后，无法实现预期建设目标

本项目计划2024年3月启动主体工程施工及装修工程，2025年12月完成项目竣工验收并投入使用，实际项目于2023年12月27日开工，截至2025年6月30日，工程形象进度完成56.00%，项目仍处于建设期，无法按时完工，也无法实现项目阶段性建设目标，影响项目投入运营和收益。

根据调研及单位提供的资料，项目现预计竣工时间为2026年12月，较原计划延迟12个月，建设进度严重滞后。项目建设进度迟缓的主要原因如下：

一是项目建设规模扩大，项目初步设计批复较可行性研究报告批复建设面积增加3888.68㎡，总建筑面积调增，导致项目建设周期延长；

二是项目邻近地铁7号线规划区域，在基坑支护、土方开挖及地下室基础工程施工过程中，需完成地铁相关技术措施论证后方可实施，同时，与地铁公司就地铁开口、地下联通等事项的持续沟通协调，也在一定程度上延缓了项目建设进程；

三是项目毗邻周边居民区，施工噪音引发居民多次投诉，导致夜间施工作业时长受限，影响整体施工进度；

四是根据昆明市住房城乡建设局印发的《昆明市住房城乡建设领域2025年中考、高考保障工作方案的通知》，五华区建设项目在中考、高考期间按要求停工16天。

（二）专债收益不及预期，偿债保障能力存在临界风险

《专债方案》及财务评价报告显示，在预计运营期间（2026年至2041年），项目可实现收入168,167.75万元，运营成本17,000.22万元，相关税费32,580.85万元，可偿债收益118,586.68万元，总投资收益率122.12%，总债务融资本息103,962.50万元，总债务本息保障倍数达1.14，预期可偿债收益能够合理保障融资资金的本金和利息。

本次评价以项目周边同类型业态（五华科创大厦、云时代广场、金鼎科技园、融城园城）2025年的房屋租金、物业费、停车费收费标准及出租率为参考，参照《专债方案》财务评价报告同口径重新测算项目预期收益，项目可实现收入134,800.92万元，运营成本15,137.60万元，相关税费23,476.11万元，可偿债收益96,187.21万元，项目总投资收益率99.05%，项目总债务融资本息96,099.40万元，总债务本息保障倍数1.001，以当前测算结果来看，项目预期可偿债收益勉强能覆盖融资资金的本金和利息，若项目实际收益稍有下滑，则可能导致项目无法实现收益和融资自求平衡，出现债务本息偿付风险。造成该问题的主要原因是：

一是项目延后一年进入运营期导致偿债收益减少。根据《专债方案》和财务评价报告的测算，2026年项目预期可实现收入8,506.33万元，扣除管理成本和相关税金外，最终可用于偿还专项债券资金的收益预计为6,584.51万元，但截至2025年6月30日，项目工程形象进度仅完成56%仍处于建设期，2026年项目未建设完成无法投入运营，项目《专债方案》和财务评价报告测算的2026年预期收益无法实现。

二是项目预期收入测算依据变化导致偿债收益减少。项目主要收入来源为产业用房、技术用房、员工宿舍、停车位出租及物业费。《专债方案》及财务评价报告原测算依据是基于2024年同类业态的租金及物业费标准。本次评估测算依据为采用2025年同类业态实际租金及物业费标准。受市场环境影响，2025年产业用房、技术用房租金标准、初始年度出租率较2024年均有所下调，此变化导致项目在2027年至2041年运营期内的预期总收入减少约24,860.60万元，扣除相应的运营成本及税费后，预计最终可用于偿还专项债券本息的净收益将减少约15,814.96万元。

（三）项目资金及建设程序管理不规范

1. 项目资金“以拨代支”，涉及金额3,410.91万元

经核查，昆明市五华区数字经济产业园管理有限公司于2025年3月27日与同级子公司昆明市五华区科技产业园开发经营管理有限公司签订《代付协议》，将专项债券专户7,879.65万元转入该公司账户，由后者代付项目后续建设款，2025年3月至6月期间，昆明市五华区科技产业园开发经营管理有限公司代付项目专项债券资金4,468.74万元，截至2025年6月30日，昆明市五华区科技产业园开发经营管理有限公司银行存款账户中仍结余专项债券资金3,410.91万元，存在“以拨代支”的情况。该事项不符合《地方政府专项债券资金管理办法》（财预〔2023〕35号）第十二条“专项债券资金应当实行专户管理，直接支付至最终收款人，不得通过第三方账户转拨或代付”的规定。

造成该问题的原因是项目建设进度滞后，资金未能按计划支出，项目实施单位为解决短期资金使用进度问题，签订代收代付协议。

2. 未严格执行基本建设程序

本项目于2023年12月27日根据开工令开工建设，于2024年2月19日取得昆明市生态环境局五华分局项目环境影响报告表批复，于2024年2月22日取得施工许可证，项目开工时间早于环评批复及建筑工程施工许可证取得时间。该事项不符合《中华人民共和国环境影响评价法》第二十五条“建设项目的环境影响评价文件未依法经审批部门审查或者审查后未予批准的，建设单位不得开工建设”及《建筑工程施工许可管理办法》第三条“应当申请领取施工许可证的建筑工程未取得施工许可证的，一律不得开工”的规定。

造成该问题的主要原因是项目实施单位对项目监理单位的内部监督不足，法务、工程部门未对开工节点开展合规审查，致使监理单位在项目未取得环评批复及施工许可证的情形下，作出“本工程已具备开工条件”的不实结论，并于2023年12月27日违规签发开工令。

（四）项目后续建设资金保障力度不足

项目计划总投资97,110.27万元，截至2025年6月30日，本项目到位资金共计53,470.00万元,资金到位率55.06%，未到位资金43,640.27万元，其中：区级财政资金9,553.78万元，自筹资金10,086.49万元，市场化融资资金24,000.00万元。

当前该项目应付未付工程款为6,978.68万元，账面结余资金仅为3,757.93万元，已存在3,220.75万元资金缺口，项目后续建设资金保障面临显著压力，存在较大不确定性。造成该问题的主要原因是：

一是股东项目资本金未足额到位。根据《专债方案》，项目自筹资金计划为16,556.49万元。因股东方昆明市五华区科技产业园开发投资有限公司未按计划注入资本金，截至2025年6月30日，自筹资金实际到位仅6,470.00万元，到位率39.07%，未到位资金10,086.49万元。

二是区级配套资金受审批流程影响延迟到位。《专债方案》计划的区级财政配套资金为9,553.78万元。昆明市五华区财政局虽于2024年8月2日出具《关于地方政府专债项目地方财政出资意见》，明确地方财政承担部分可足额保障，但截至2025年6月30日，该笔资金尚未拨付到位。

三是市场化融资审批进度滞后。五华区国资委于2024年12月31日出具《关于同意区园投公司向建设银行办理五华区数字经济产业园西北新城园区项目授信的批复》（五国资委〔2024〕84号），同意项目实施单位向建设银行申请贷款，但受银行审批流程影响，截至2025年6月30日，该笔贷款尚未完成最终审批，资金未能按计划到位。

六、 建议

（一）加强项目统筹调度，全力推进建设进度

建议由项目实施单位牵头，组织建设单位和监理单位，系统梳理当前制约项目进度的“堵点”和“卡点”。建立月度施工进度通报机制，对各标段进展进行跟踪督导。督促施工单位加大人力、设备投入，切实加快施工进度。对进度滞后、问题整改不力的施工单位，可采取下达整改通知、发函催告等措施，确保项目按期完成。

（二）强化专项债券监管，动态评估偿债风险

建议项目实施单位严格落实专项债券绩效管理要求，建立全过程跟踪机制：对项目建设进度、运营管理及收入预期实现情况实施动态监控；健全风险评估机制，按月、按季度系统分析评估债券偿债风险，重点关注债券资金收入的可实现性、稳定性和及时性；加强信息报送，定期将上述风险分析评估结果（特别是收入实现情况）报送相关主管部门及区级财政部门；强化目标管理，完善项目全生命周期跟踪监控，切实构建覆盖“借、用、管、还”全流程的专项债券资金管理机制，防范增加地方政府债务的风险。

（三）加强项目资金管理，规范建设程序

一是建议项目实施单位严格依据专项债券发行信息披露文件约定的具体项目和用途使用资金，实行专户存储、专账核算、专款专用，确保账实相符，资金支付必须直接拨付至最终收款方（商品或服务提供方），严禁通过第三方账户进行转拨或代付，防范资金挪用风险；严格执行国家及地方专项债券资金管理办法，加强全过程跟踪，确保资金使用合法合规，切实提升资金使用效益；及时足额将专项债券资金产生的利息收入上缴区级财政，确保专项债券资金安全、合规、高效运行。

二是建议项目实施单位建立长效管理机制防范程序违规，项目启动前，增设审批要件专项核查环节，明确专人对接各审批部门，逐项核验法定审批要件的完整性与合规性，确保所有法定程序履行完毕并取得批复后再开工，从源头杜绝“未批先建”。项目实施中，严格执行基本建设工程程序，按相关文件要求落实各阶段任务：开工前完成图纸会审、施工组织设计审批等准备工作；施工中强化质量安全管控与进度管理，严格执行验收程序；竣工时组织联合验收，合格后方可交付，全面提升项目管理水平。

（四）加强资金筹集力度，提高建设资金保障能力

项目实施单位需建立常态化对接机制，定期与区财政局及相关金融机构沟通协调：一是动态跟踪区级财政配套资金拨付进度与市场化融资落地情况；二是主动推动自筹资金及时足额到位；三是针对资金筹措过程中出现的难点堵点问题，及时介入并协调解决。通过全流程跟进各类资金到位情况，确保资金按期足额保障，为工程建设按计划推进提供坚实支撑，从源头避免因资金问题导致的工期延误。

七、 其他需说明的情况

多支土地付违约金及利息413.08万元

2023年9月22日，项目实施单位以5,770.64万元竞得五华区西北片区KCWH2018-7号地块，并签订《国有建设用地使用权出让合同》（编号：CR53昆明市五华区标准地2023008号），合同明确约定付款节点为第一期（保证金及部分出让金）2,885.32万元，应于2023年10月27日前付清，第二期（剩余出让金）专债收益不及预期，偿债保障能力存在临界风险2,885.32万元，应于2024年3月27日前付清。

项目实施单位第一期款项延至2023年12月27日支付，第二期款项延至2024年7月30日支付，因上述违约行为，导致项目实施单位被五华区自然资源局追缴413.08万元（违约金371.05万元，利息42.03万元）。

造成上述事项的主要原因为项目前期资金规划未充分考虑长期需求，资金保障不足导致。